光伏，狼真的来了

光伏行业大洗牌：这次狼真的来了？

“光伏还能投吗？”最近，这个问题在投资者群里炸开了锅。

7月2日，A股光伏板块突然爆发，亚玛顿、亿晶光电三天内暴涨超25%，通威股份、大全能源等龙头也纷纷跟涨。

这一幕，让不少被套了三年的股民既兴奋又忐忑——光伏行业，真的见底了吗？

三年寒冬，光伏跌得有多惨？

2022年，光伏行业风光无限，龙头股股价屡创新高。

然而，此后三年，整个板块一路狂泻，累计跌幅超过50%，不少曾经的明星企业市值缩水80%以上。

“跌麻了，现在反弹也不敢信。”一位长期持有光伏股的投资者苦笑道。

但这一次，市场似乎嗅到了不一样的气息。

高层定调：光伏“供给侧改革”要来了？

7月1日，第六次中央财经委员会会议释放重磅信号——“依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。”

短短一句话，让市场瞬间沸腾。

熟悉政策的人都知道，中央财经委员会的定调往往意味着重大政策转向。

2015年，正是它提出“供给侧结构性改革”，随后煤炭、钢铁行业迎来大洗牌，龙头企业浴火重生。

这一次，光伏会成为下一个受益者吗？

工信部紧急开会，光伏巨头集体到场

7月3日，工信部火速召集光伏行业四大环节的龙头企业——通威股份、协鑫集团、阳光电源、隆基绿能等“一把手”开会。

据参会人士透露，会议核心内容有三点：

1. 高层批示整治“内卷式”竞争，措辞严厉，直指行业乱象；

2.多晶硅产能将被严格控制，2030年前总量不超过140万吨（目前产能已超300万吨）；

3. 低于成本价销售可能被重罚，避免恶性价格战。

这意味着，光伏行业可能迎来一场“硬性去产能”，而非此前的“喊口号式”自律。

700亿“收购基金”传闻：中小厂要被清退？

更劲爆的是，5月份曾有消息称，六大硅料龙头（通威、协鑫、大全等）计划成立700亿基金，收购中小产能后直接报废。

“这相当于给中小企业一个体面退出的机会，总比破产强。”一位业内人士分析道。

目前，多晶硅行业已严重过剩，产能利用率仅31%，大量中小厂早已停工，员工被迫“放假”。

如果政策落地，行业集中度将大幅提升，龙头企业的定价权也会增强。

价格反弹空间有多大？

目前，多晶硅价格跌至3.5万元/吨，而龙头企业的现金成本普遍在2.7万-3.5万元/吨。

若算上折旧、管理等费用，合理价格应在4.5万-5万元/吨，这意味着仍有30%-40%的上涨空间。

“如果政策执行到位，硅料价格可能会快速反弹。”一位券商分析师预测。

这次是“狼来了”，还是真反转？

过去三年，光伏行业经历了惨烈的洗牌，投资者信心几乎耗尽。

但这一次，政策信号比以往任何时候都强烈——从去年“防止内卷”的提法，到今年写入政府工作报告，再到如今高层定调，“供给侧改革”已箭在弦上。

“现在的问题是，政策执行力度到底有多大？”一位私募基金经理坦言，“如果真能落地，光伏行业的春天可能真的要来了。”

你觉得，这次光伏行业的“狼”，是真的来了吗？